L’histoire suit trois sans-abri — Gin, un alcoolique âgé ; Hana, une femme trans et ancienne drag queen ; et Miyuki, une adolescente fugueuse — qui, la veille de Noël, découvrent un bébé abandonné dans une poubelle. Ils décident alors de retrouver les parents de l’enfant, ce qui les entraîne dans une série d’aventures rocambolesques à travers Tokyo, confrontant chacun à leurs passés douloureux.

Contrairement aux œuvres précédentes de Kon comme Perfect Blue ou Millennium Actress, ce film privilégie une narration réaliste teintée de miracles et coïncidences, tout en explorant la dimension animiste de la ville de Tokyo, qui semble veiller sur les personnages.